金桥信息 ∶被忽视的司法Saas龙头，模式变革带来价值重估 金桥信息 以智能会议室的集成龙头而被市场认知，但公司业务结构... 

来源：雪球App，作者： 万一R5，（https://xueqiu.com/7946831154/223778634）

金桥信息∶被忽视的司法Saas龙头，模式变革带来价值重估

金桥信息以智能会议室的集成龙头而被市场认知，但公司业务结构正在发生变革∶法院Saas顺利推进，金融司法信息化平台有望落地。2大创新业务带来商业模式蝶变，公司价值需要被市场重新认知!

司法Saas持续推进，将带来纯正订阅收入

金桥的司法Saas业务主要由两部分组成∶1）移动执行平台（独家），主要由信息化平台+执行人、被执行人APP组成，解决法院执行环节的核心痛点，目前全国3500家法院全覆盖，付费率18%，预计到明年年底付费率将达到70-80%;2）新一代办案系统，解决法院审判环节的信息化问题，目前在上海金融法院落地，由上海高院决定全上海推广。

移动执行平台客单价按照5万/年计算，订阅收入空间1.5亿/年;新一代办案系统客单价10-20万，目前试点顺利在上海已全面推广。

与蚂蚁合作，建设金融司法信息化平台

以蚂蚁为典型代表的互联网平台，每年遇到大量小额贷纠纷案件，法院处理效率较低。金桥与蚂蚁合作（蚂蚁是定增股东），打造金融司法信息化平台，将大量小额贷案件规范化、标签化处理，有望大幅提升法院处理效率，公司与蚂蚁就成功收回的坏账分成处理，目前该平台接近落地运营。

蚂蚁每年小额贷纠纷约30万起，假设平均每笔金额5万元，按照20%的回款率，10-20%的分成比例保守计算，单蚂蚁潜在独家增量空间近3亿元。

预计公司21/22年收入为11.1/13.0亿，利润分别为1.02/1.5，当前市值对应22 年PE仅20倍，对应22年PS不足3倍。公司创新业务均为纯正订阅收入随着Saas业务的顺利推进，公司价值有望得到重估。